สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากสิบสองเดือนที่ผ่านมาเป็นบทลงโทษต่อบริษัทเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงเป็นพิเศษ ถึงกระนั้น เราอยู่ที่นี่ด้วยราคาเสนอซื้อที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาลงโทษนั้น ใช้ค่าเฉลี่ยที่ไม่ได้รับ ผลกระทบที่ 43x กับ LTM FCF หลังผลประกอบการไตรมาสที่ 4 และ ค่า มัธยฐานของ Thoma Bravo ที่ 37% ในราคาเสนอซื้อที่60 ดอลลาร์แคนาดาต่อหุ้น หรือใช้ราคาหุ้นที่ไม่ได้รับผลกระทบในวันที่ 19 มกราคมที่38.15 ดอลลาร์แคนาดาเราได้รับหลายเท่าของ LTM FCF
การใช้ตัวคูณเดิมในปี 2024 FCF และลดราคากลับเป็นวันนี้เราจะได้60 ดอลลาร์แคนาดาต่อหุ้น
นอกจากนี้ การใช้วิธีการเดียวกันกับที่ Magnet ใช้ในสไลด์ที่ 3 ของการนำเสนอในวันนี้เพื่อปรับการทำธุรกรรม เราจะเห็นว่าไม่เพียงแต่ Magnet ไม่ได้ซื้อขายที่ 56x ประมาณปี 2023 FCF เท่านั้น แต่ยังซื้อขายที่ 38x สิบสองเดือนตามหลัง FCF และต่ำกว่าคู่แข่ง :
กระแสเงินสดอิสระ EV / LTMไม่เพียงแต่ไม่มีค่าควบคุมพิเศษที่นี่เท่านั้น การพิจารณาของ Magnet ไม่ได้อยู่ในระดับธุรกรรมที่ไม่ได้รับผลกระทบ การเติบโตที่ช้าลง กำไรขั้นต้นที่ต่ำลง การใช้ตัวคูณค่ามัธยฐานของกลุ่มเพื่อน จะส่งผลให้ราคาหุ้นอยู่ที่66 ดอลลาร์แคนาดา การใช้การ ควบคุมพิเศษเพิ่มเติมส่งผลให้ราคา > C$80 คณะกรรมการพิเศษควรเข้าใจเรื่องนี้และเจรจาโดยใช้ข้อมูลนีนับตั้งแต่มีการประกาศธุรกรรม Magnet
เมื่อวันที่ 20 มกราคมบริษัทหลักทรัพย์เอกชน (“PE”) ได้ประกาศการเข้าครอบครองบริษัทซอฟต์แวร์
สาธารณะอีกสี่แห่งด้วยเบี้ยประกันที่ไม่ได้รับผลกระทบในหนึ่งวันตั้งแต่ 29% ถึง 62% เห็นได้ชัดว่าเบี้ยประกันภัย 15% สำหรับ Magnet นั้นต่ำเกินไป
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีการประกาศการเทคโอเวอร์สามรายการในสัปดาห์นี้ โดยเน้นย้ำถึงความต้องการพื้นฐานสำหรับรายได้ที่เกิดขึ้นประจำและรูปแบบธุรกิจซอฟต์แวร์ แม้จะต้องเผชิญกับปัญหาของ Silicon Valley Bank และความไม่แน่นอนของมหภาคโดยทั่วไป นอกจากนี้ ขนาดของมูลค่าการซื้อขาย ความหลากหลายของผู้เล่นที่ลงทุน และเบี้ยประกันภัยที่ไม่ได้รับผลกระทบที่จ่ายไป ล้วนเน้นความมีชีวิตชีวาของตลาดซอฟต์แวร์ PE
ยิ่งไปกว่านั้น Kinaxis และ Docebo บริษัทซอฟต์แวร์คุณภาพสูงที่มีการเติบโตสูงต่างก็รายงานรายได้ที่แข็งแกร่งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และต่างก็ซื้อขายเหนือรายงานผลประกอบการล่วงหน้า Cellebrite มีการซื้อขายเพิ่มขึ้น 15% ตั้งแต่รายงานไตรมาสที่ 4 ที่แข็งแกร่งอย่าตกหลุมพรางความเสี่ยงด้านลบของ Magnet ในทางตรงกันข้าม Nellore เชื่อว่าหุ้นจะเริ่มมีราคา FCF เป็น65 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี CY’2024 และซื้อขายสูงกว่าราคาซื้อขาย
credit: ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำ
